Después de un septiembre volátil, el mercado ha tenido un comienzo sólido en octubre, con el índice S&P 500 anotando cinco de los primeros seis días en verde.
Históricamente, octubre ha demostrado ser un buen mes para el mercado, pero sigue habiendo mucha incertidumbre con la variante delta que aún persiste, los rendimientos de los bonos en aumento, la Reserva Federal hablando de reducir sus compras de bonos, y con el debate sobre el techo de la deuda en Washington que seguramente surgirá de nuevo antes de fin de año.
He aquí por qué cada una de estas tres selecciones tiene el potencial de ganar a lo grande a largo plazo.
Potencial de ganancias masivas en este banco de criptomonedas
Bram Berkowitz (Silvergate Capital): Silvergate Capital ha despegado recientemente, con acciones que han subido aproximadamente un 30% en la última semana. En el último año, las acciones han subido un 863%. Aunque Silvergate parece caro, creo que la recompensa podría valer más que la pena con la cantidad de potencial de ganancias de este banco, que opera en el espacio de la criptomoneda.
Silvergate Capital ha construido un sistema de pagos propio llamado Silvergate Exchange Network, que permite a dos partes de la red compensar transacciones en tiempo real las 24 horas del día, los 365 días del año. Esto ha hecho que la plataforma resulte atractiva para los operadores institucionales y las bolsas de criptomonedas que comercian con Bitcoin y otras criptomonedas, ya que éstas se negocian las 24 horas del día.
SEN ha permitido a Silvergate añadir muchos clientes que aportan depósitos a coste cero y a los que también puede hacer una venta cruzada de otros productos bancarios más tradicionales, lo que aporta ingresos por comisiones.
Sólo en la primera mitad del año, el SEN ha incorporado un montón de nuevos clientes, lo que ha permitido al banco pasar de unos 5.300 millones de dólares en depósitos a más de 11.000 millones. Los depósitos han crecido tan rápido que Silvergate ha invertido más de la mitad de sus activos totales en valores que rinden sólo un 1,35% de media.
Esto hace que Silvergate sea increíblemente sensible a los activos, lo que significa que cuando los tipos suban más de sus activos se revalorizarán con los tipos de interés, mientras que muchos de sus depósitos de coste cero no subirán, aumentando los márgenes del banco.
Según el último informe regulatorio de Silvergate, un movimiento del 1% en el tipo de interés de los fondos federales de la Reserva Federal haría que los ingresos netos por intereses del banco, básicamente el dinero que el banco gana con sus carteras de préstamos y valores, aumentaran casi un 52% durante el próximo año.
Para añadir algo de perspectiva, Bank of America, uno de los bancos más sensibles a los activos, sólo vería aumentar los ingresos netos por intereses en un 20% en una situación similar.
Silvergate también tiene una oportunidad absolutamente enorme en el espacio de las stablecoins. Las stablecoins son activos digitales vinculados a una materia prima o a otra moneda como el dólar estadounidense. Actualmente, SEN presta servicio a todos los principales emisores de stablecoins de Estados Unidos, permitiéndoles utilizar la plataforma para acuñar y quemar monedas digitales.
Recientemente, Silvergate ha establecido una importante asociación con Facebook para convertirse en el emisor exclusivo de la stablecoin en dólares estadounidenses del gigante de las redes sociales, denominada Diem.
Si tiene éxito, Silvergate podrá ganar dinero con las comisiones por la acuñación y quema de Diem, obtener más ingresos netos por intereses mediante la gestión de las reservas de dólares estadounidenses a las que está vinculada Diem, y tener más clientes bancarios a los que hacer ventas cruzadas. Y piense en la gran audiencia de Facebook.
Si Diem se pone de moda, podría ser un enorme motor de ingresos para Silvergate. Aunque Silvergate se mueve en correlación con el precio de las criptomonedas y se ve afectada por ellas, tampoco tiene ninguna en su balance ni las mina, lo que en mi opinión le da menos exposición que una acción de criptomoneda pura.
Consiga una parte de la revolución de la tecnología financiera en América Latina
Keith Noonan (StoneCo): El comercio electrónico está preparado para un enorme crecimiento a largo plazo en Brasil y otros mercados de América Latina, y los consumidores de estos territorios seguirán, casi con toda seguridad, desplazándose hacia los pagos basados en tarjetas y móviles y haciendo un mayor uso de los servicios bancarios.
StoneCo es una empresa de servicios de tecnología financiera que está contribuyendo a facilitar estos cambios, y los inversores con un horizonte temporal a largo plazo deberían considerar la posibilidad de aprovechar las recientes ventas de las acciones.
El precio de las acciones de StoneCo se desplomó después de que la empresa publicara unos resultados trimestrales decepcionantes a finales de agosto, y la acción ha subido ahora solo un 9% desde el cierre del mercado el día de su oferta pública inicial en 2018.
Los ingresos de StoneCo se desplomaron un 8% interanual en el segundo trimestre debido a problemas con el negocio de crédito de la empresa y a cuestiones más amplias con el sistema de registro de crédito de Brasil. La inflación relativamente alta y las tensiones políticas en Brasil tampoco han ayudado.
Por otro lado, la empresa siguió incorporando nuevos clientes de pequeñas y medianas empresas a un ritmo impresionante, con más de 140.000 nuevos comercios en su plataforma en el trimestre. El volumen total de pagos de los comerciantes de la categoría se disparó un 104% en comparación con el periodo del año anterior, y el negocio principal sigue pareciendo bastante sólido.
Actualmente, StoneCo cotiza a la baja en aproximadamente un 64% desde su máximo de 52 semanas. La empresa tiene una capitalización de mercado de unos 10.500 millones de dólares y está valorada en aproximadamente 74 veces las ventas previstas para este año.
Ese múltiplo de beneficios puede parecer desalentador en el contexto de los recientes reveses a los que se ha enfrentado el negocio, pero las perspectivas de crecimiento de la empresa siguen siendo prometedoras y las acciones parecen baratas a los precios actuales.
Entre la creciente adopción de las tarjetas de crédito y el comercio electrónico en Brasil, StoneCo tiene algunos vientos favorables a su espalda, y la empresa ya se ha establecido como líder en la tecnología financiera latinoamericana.
La acción podría dar grandes ganancias a los inversores que estén dispuestos a mirar más allá de algunas turbulencias a corto plazo.
