Inmitten des Anstiegs des Kryptowährungsmarktes in den letzten sechs Monaten ist die einhellige Meinung, dass im Gegensatz zu 2017, als die Bitcoin-Manie von Kleinanlegern und dem Hype angetrieben wurde, es in diesem Zyklus um institutionelle Investitionen geht.
Was die Leute meinen, wenn sie über Institutionen sprechen, ist in diesem Zusammenhang, Wall Street Investmentfirmen. Und in der Tat, eine Reihe von bekannten Firmen wie Ark Invest haben sich in Krypto-Investmentvehikel wie den Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) gestürzt, und eine Parade von einflussreichen Hedge-Fonds-Chefs wie Paul Tudor Jones, Stan Druckenmiller und Bill Miller haben sich in Bitcoin eingekauft.
Aber die Institutionen, die sich als entscheidend für eine breite Krypto-Adoption erweisen könnten, sind die börsennotierten Technologie- und Zahlungsunternehmen, die sich nun endlich für Krypto erwärmen.
Die Ankündigung von PayPal im letzten Oktober, dass es im vierten Quartal 2020 Krypto-Käufe zu seiner Wallet hinzufügen würde, war ein Beschleuniger für einen Bitcoin-Bullenlauf, der bereits im März während der COVID-19-Sperre begonnen hatte. Die Nachricht von PayPal schickte sowohl bitcoin als auch die PayPal (PYPL) Aktie nach oben. Sie kam auch auf den Fersen von Square (SQ), das Anfang Oktober bekannt gab, dass es 4.079 Bitcoins zu einem Preis von $50 Millionen als Investition für seine Bilanz gekauft hat. (Die Bitcoin-Bestände von Square sind jetzt $183 Millionen wert.)
Square hatte bereits 2018 den Bitcoin-Kauf zu seiner Cash-App hinzugefügt, aber im Oktober machte es seine Krypto-Unterstützung kristallklar: „Square glaubt, dass Kryptowährung ein Instrument der wirtschaftlichen Ermächtigung ist und einen Weg für die Welt bietet, an einem globalen Währungssystem teilzunehmen, was mit dem Zweck des Unternehmens übereinstimmt.“
Während sich ein Großteil der Aufmerksamkeit auf PayPal und Square konzentriert hat, hat Visa (das eine größere Marktkapitalisierung als PayPal und Square zusammen hat) in den letzten zwei Jahren eine Reihe von kryptofreundlichen Schritten unternommen, die etwas unbemerkt geblieben sind, aber die Nadel mit Mainstream-Konsumenten bewegen könnten. Sie hat eine Handvoll Bitcoin-Belohnungskredit- und Debitkarten mit Visa-Branding genehmigt, ist eine Partnerschaft mit Circle eingegangen, um Unterstützung für den USDC-Stablecoin von Circle hinzuzufügen, und hat in reine Krypto-Unternehmen wie Anchorage investiert, das im Januar die bedingte Genehmigung des OCC (Office of the Comptroller of the Currency) erhalten hat, eine Krypto-Bank zu starten.
Visa (V) führte eine $40 Millionen Investitionsrunde in Anchorage.
Visa’s Imprimatur ist „unglaublich wichtig, weil dies die Dinge sind, die gehen, um die Masse der Verbraucher Annahme zu fahren“, sagt Anchorage Mitbegründer und Präsident Diogo Monica. „Sie bauen Produkte, die es dem Massenpublikum ermöglichen, auf Kryptowährungen zuzugreifen, und zwar auf die gleiche Art und Weise, wie sie auf die aktuellen Produkte zugreifen, zu denen sie Zugang haben.“
MasterCard (MA), die bereits unterstützt hat, debit-Karten von krypto-Unternehmen wie Nexo und BitPay, angekündigt, in einem blog-post in dieser Woche, dass später in diesem Jahr wird es beginnen, die Unterstützung bestimmter cryptocurrencies „direkt auf unser Netzwerk,“ ein großer Schritt, dass das Unternehmen warnt, „wird eine Menge Arbeit.“ MasterCard warnt, dass es Münzen auswählen wird, um sie hinzuzufügen, „basierend auf unseren Prinzipien für digitale Währungen, die sich auf Verbraucherschutz und Compliance konzentrieren.“
Und dann ist da noch Tesla, das im Januar Bitcoin im Wert von 1,5 Milliarden Dollar gekauft hat, was 10% seiner Barreserven entspricht. (Der Bitcoin-Kauf von Square machte nur 1% seiner Barmittel aus.)
Teslas Kauf trieb bitcoin auf neue Allzeithochs über $48.000, und Musks Krypto-Eifer auf Twitter hat die Meme-basierte Kryptowährung Dogecoin (DOGE) auf eine Marktkapitalisierung von $10 Milliarden getrieben.
MicroStrategy (MSTR), das von dem Bitcoin-Gläubigen Michael Saylor geleitet wird, hält sogar mehr Bitcoin als Tesla (71.079 Bitcoins), die es im Laufe der Zeit in mehreren Käufen erworben hat.
„Unternehmen wie Square und MicroStrategy, die ihre Positionen explizit zur Kapitalerhaltung halten, sind eine Bestätigung für die These von bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel“, sagt Monica von Anchorage. „Sie werden nicht die letzten Unternehmen sein, die sich in bitcoin einkaufen, und es gibt eine Menge anderer Unternehmen, die diesem Beispiel folgen.“
Gerade in dieser Woche, Twitter CFO Ned Segal erzählte CNBC, dass Twitter hat in Betracht gezogen, kaufen bitcoin für seine Bilanz.
Aber bedeutsamer als der Kauf von bitcoin, um es als Investition zu halten, könnte die Offenlegung von Tesla in seinem SEC-Filing sein, dass es auch plant, „in naher Zukunft damit zu beginnen, bitcoin als eine Form der Bezahlung für unsere Produkte zu akzeptieren.“
PayPal wird auch die Fähigkeit, mit Krypto zu bezahlen in diesem Jahr hinzufügen. Auf seiner Q4 Earnings Call letzte Woche, CEO Dan Schulman sagte Krypto-Handelsvolumen auf PayPal hat „die Erwartungen übertroffen“ und dass die Bemühungen des Unternehmens so weit sind „nur der Anfang einer umfangreichen Roadmap“ um Krypto.
Natürlich ist es unwahrscheinlich, dass Kunden ihre Kryptowährung ausgeben wollen, wenn die Kryptopreise weiter steigen.
Aber allein das Aktivieren der Option ist ein Schritt in Richtung Massenadoption, da es die Idee der Kryptowährung als tatsächliche Währung legitimiert. Im Moment wird sie, von einigen Ausnahmen abgesehen, nicht auf diese Weise verwendet; sie wird als digitales Gold gehortet.
Die legitime Umarmung von Krypto durch Unternehmen wie Visa, PayPal, Square, MicroStrategy und Tesla sendet eine Botschaft an die anderen Unternehmen, dass, wie Diogo Monica sagt, „es nicht ein ob ist, sondern wann sie dies zu ihren Produktlinien hinzufügen müssen.“
