SoFi Technologies ging im Juni 2021 nach einer von dem Risikokapitalgeber Chamath Palihapitiya orchestrierten SPAC-Fusion an die Börse. Seitdem hat sich die Aktie schlechter entwickelt als der breite Markt, und der Aktienkurs ist gegenüber seinem Allzeithoch um 31 % gefallen. Dennoch sollten die Anleger SoFi noch nicht aufgeben.
Trevor Jennewine teilt seine Gedanken zu diesem Fintech-Unternehmen, gibt einen Überblick über das Geschäft von SoFi und erklärt, warum die Aktie immer noch eine gute Investition zu sein scheint.
Trevor: Die Mission von SoFi ist es, Menschen dabei zu helfen, finanzielle Unabhängigkeit zu erreichen, damit sie ihre Ambitionen verwirklichen können. Im Allgemeinen denke ich, dass das ein ziemlich gutes Bild ergibt.
Um dies zu erreichen, bietet das Unternehmen eine Reihe verschiedener Produkte und Dienstleistungen an, die sich grob in Kredit- und Finanzdienstleistungslösungen unterteilen lassen.
Auf diese werde ich gleich noch eingehen. Aber eines der Dinge, die es tut, ist, dass es diesen mobilen Ansatz verfolgt. Wenn Mitglieder auf die mobile App zugreifen, erhalten sie jeden Tag personalisierte Ratschläge. Sie erhalten also drei Ratschläge:
Er sagt ihnen, was sie tun müssen, was sie tun sollten und was sie tun können, um ihr finanzielles Wohlergehen an diesem Tag zu verbessern. Mir gefällt also, dass sie – der Name des Unternehmens ist Social Finance – dieses personalisierte soziale Gefühl in die Anwendung einbauen.
Die Kreditlösungen umfassen Privatkredite, Studentenkredite und Hauskredite. Und dann bietet es eine Reihe von Finanzdienstleistungen an, wie z. B. die Geldverwaltungskonten über SoFi Money.
Dies beinhaltet eine Verknüpfung mit einer Debitkarte, man kann sparen, ausgeben, Zinsen verdienen. SoFi ist derzeit keine Bank. Sie verlassen sich auf Partnerbanken, um diese Dienstleistungen anzubieten.
Darauf komme ich in einer Minute zurück. Aber es gibt auch SoFi Invest Brokerage. Hier gibt es ein paar interessante Aspekte, die meiner Meinung nach vor allem jüngere Anleger ansprechen könnten, wie zum Beispiel der Handel mit Kryptowährungen.
SoFi Invest hat einen eigenen ETF, der wöchentlich Dividenden ausschüttet, und ermöglicht es Anlegern, sich an Börsengängen zu beteiligen.
Ich denke, dass einige dieser Dinge das Produkt vielleicht ein wenig differenzieren. Dann gibt es noch einige andere Lösungen wie die SoFi Credit Card, bei der das Unternehmen Zahlungskarten ausgibt.
Sie bieten Cashback-Belohnungen. Wenn man diese Prämien in ein anderes SoFi-Produkt investiert, erhält man die doppelten Prämien.
Außerdem gibt es SoFi Protect, bei dem Verbraucher über Partner-Versicherungsanbieter, also Drittparteien, die mit SoFi zusammenarbeiten, Versicherungen abschließen können.
Außerdem hat das Unternehmen im Jahr 2020 Galileo übernommen. Dabei handelt es sich um eine Zahlungsverarbeitungsplattform, die es Finanzunternehmen ermöglicht, digitale Bankdienstleistungen anzubieten.
Wenn Sie Zahlungskarten ausgeben oder Konten einrichten oder direkte Einzahlungen, mobile Zahlungen oder Kontoüberweisungen anbieten möchten, stellt Galileo die entsprechende Infrastruktur zur Verfügung, um dies zu ermöglichen.
Dies ist die Grundlage für einige bekannte Fintech-Unternehmen wie Chime, Robinhood, MoneyLion und Wise, ehemals TransferWise. Dieses Unternehmen wächst schnell. Das Mitgliederwachstum hat sich in den letzten acht aufeinanderfolgenden Quartalen beschleunigt.
Im letzten Quartal stieg es um 113 % auf fast 2,6 Millionen Mitglieder. Und die Produkte, die diese Mitglieder nutzen, wachsen sogar noch schneller.
Sie sehen, dass sich das Wachstum auch auf sequentieller Basis beschleunigt. Zuletzt stieg er um 123 % auf fast 3,7 Millionen Produkte. Das Produktwachstum übertrifft das Mitgliederwachstum. Jedes Mitglied nutzt mehr Produkte und generiert mehr Umsatz.
Die vertikale Integration ermöglicht es dem Unternehmen, eine zusätzliche Rentabilität zu erzielen, wenn diese Mitglieder mehr SoFi-Lösungen annehmen. Es wächst immer noch im dreistelligen Bereich, 79 Millionen Galileo-Konten.
Generell sieht die finanzielle Leistung des Unternehmens derzeit sehr gut aus: Mitglieder, Produkte, schnelles Wachstum. In der ersten Hälfte des Jahres 2021 erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von rund 427 Millionen Dollar, das ist ein Plus von 121 %.
Der freie Cashflow ist positiv, mit knapp 56 Millionen Dollar in der ersten Jahreshälfte. Das ist ein Rückgang gegenüber dem letzten Jahr. Das Unternehmen investiert ziemlich aggressiv in das Wachstum. Aber es ist immer noch gut, einen positiven freien Cashflow zu sehen.
Ich bin kein Aktionär, aber dieses Unternehmen steht auf meiner Liste ziemlich weit oben. Mir gefällt, dass SoFi eine umfassende Palette von Kreditprodukten und Finanzdienstleistungen anbietet, die auf dem Handy basieren. Ich denke, dass der Zugang über eine Plattform die Dinge für die Nutzer vereinfacht.
Ich denke, dass die Bandbreite der angebotenen Produkte es dem Unternehmen wirklich ermöglicht, lebenslange Beziehungen aufzubauen. Ob es sich nun um Studienkredite handelt, wenn man jünger ist, oder um das erste Brokerkonto oder später um ein Hausdarlehen, um Kreditkarten – sie bieten eine Vielzahl von Produkten an.
Ich glaube, ich habe vorhin die vertikale Integration erwähnt, und das Management sieht darin einen entscheidenden Vorteil: Wenn ein Kunde ein Produkt nutzt, muss er nicht so viel für Marketing ausgeben, um ihn für ein zweites Produkt an Bord zu holen.
Sie können direkt über ihre mobile App vermarkten. Die Einnahmen steigen mit jedem zusätzlichen Produkt schneller als die Betriebskosten. Ich denke, dass dies ein wichtiger Faktor für die starke finanzielle Leistung des Unternehmens in letzter Zeit war.
Als letztes möchte ich erwähnen, dass SoFi im März 2021 seinen Antrag auf Umwandlung in eine Bankholdinggesellschaft bei der Federal Reserve eingereicht hat. Außerdem gab das Unternehmen seine Absicht bekannt, die Golden Pacific Bank für etwas mehr als 22 Millionen Dollar zu übernehmen.
Wenn das alles gut geht und der Prozess abgeschlossen ist, könnte SoFi mit einer nationalen Bankkonzession sein Geschäft wirklich verändern und sein Wachstum beschleunigen. Zum Beispiel ist SoFi, wie ich bereits erwähnt habe, derzeit auf Bankpartner angewiesen, um seine Geldmanagementlösungen über SoFi Money anzubieten.
Sobald das Unternehmen eine Banklizenz hat, wird es in der Lage sein, seinen Mitgliedern Einlagenkonten anzubieten. Dann kann es diese Einlagen wiederum zur Finanzierung von Kreditprodukten verwenden.
Dadurch entsteht ein Kreislauf, in dem Kreditnehmer von niedrigeren Zinssätzen profitieren und SoFi den Inhabern von SoFi Money-Konten höhere Zinssätze zahlen kann, was einen noch größeren Wert für die Mitglieder der Plattform schafft.
